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重仓尔康制药踩雷 神秘老牌私募恐巨亏

时间:2017-08-15 来源:中国财经网
中国财经网讯:

  中国基金报 林雪


 

  上周,停牌3个多月的尔康制药爆出利空消息,上半年业绩同比下滑,证监会对其立案稽查,公司股票可能实施暂停上市……

  基金君发现,除了多家公募基金踩雷以外,还有一家深圳的老牌私募机构也深陷其中,其作为投资顾问的资产管理计划不久前刚披露二季报,数据显示,到6月底,该产品持有尔康制药33.7万股,持有市值为386.2万元,占产品净值的比例高达19.13%。

  占净值比19.13%,将近20%的持仓,这个比例可比公募基金的高多了!现在尔康制药多重利空来袭,等到复牌,股价保不准会有几个跌停,到时候这只产品受到的影响可能还不小。

  尔康制药遭遇利空 重仓产品踩雷

  先来跟基金君回顾一下尔康制药的那些事儿。

  今年5月9日,一篇强烈质疑尔康制药涉嫌财务造假的文章《强烈质疑尔康制药涉嫌严重财务舞弊:中国海关喊你来对账了!》在网上传播,文章称尔康制药在海外设立的公司涉嫌虚构利润,与此同时尔康制药还涉嫌虚构资产。

  当天,尔康制药股价跌停;5月10日起开始停牌,而后湖南省证监局进场核查。

  事实上,在被曝出造假股价跌停之前,尔康制药的实际控制人、控股股东已经在4月底减持套现10个亿。

  8月9日晚间,还在停牌的尔康制药发布5个公告,讲了4件事情:第一,修正上半年业绩预告,业绩同比下滑了;第二,证监会对公司立案稽查了;第三,公司股票可能实施被暂停上市;第四,公司要申请继续停牌。

  作为200亿市值的大白马,尔康制药曾经业绩非常靓丽,如今遭遇质疑,这可谓是多重利空来袭。公司表示,收到了证监会的调查通知书,并且存在被实施暂停上市的风险。

  业内人士认为,一旦复牌股价很可能会撑不住,吃几个跌停不在话下。持仓的公募、私募基金要主要防范风险,但现在都被锁在里面,前景堪忧。

  来看看这次重仓持有尔康制药的这只资管产品。

  名字叫“国信富坤红树湾集合资产管理计划”,成立于2014年5月5日,存续期10年,管理人是国信证券,投资顾问是深圳红树湾资产,托管在平安银行。该产品成立规模是3000.81万份,但到了2017年6月末,总份额变为2090.05万份。

  这只产品持有尔康制药的比例,比XX公募基金还高。最新披露的二季报显示,到6月底,该产品持有尔康制药33.7万股,持有市值为386.2万元,占产品净值的比例高达19.13%。基金君发现,公募基金投资有双十限制,最高占净值比例通常情况下不能超l0%,但该产品达到了将近20%,可见尔康制药这只股票对其净值的影响将会很大。

  钟爱尔康制药坚持持有 今年下跌仍加仓

  基金君查阅了国信富坤红树湾资管计划的所有管理报告,发现该产品持有尔康制药不是一天二天了,尔康制药这只股票一直是投资经理的“心头爱”。

  简单来回顾一下该产品对尔康制药的建仓、持股轨迹。

  2014年三季度,产品刚开始运行不久,就买入尔康制药27.91万股,持股市值为1042.96万元,占产品净值比例高达26.88%;但在随后大盘蓝筹飙涨的2014年四季度,尔康制药曾一度退出该产品的前十大重仓股。

  2015年一季度、2015年二季度该产品持有尔康制药的比例分别为4.75%、0.5%,随后三季度遭遇股灾,尔康制药又退出了前十名一阵子;等到2015年四季度该产品重新大幅增持尔康制药,持有12.59万股,持股市值为423.02万元,占产品净值比例为11.77%。

  2016年该产品继续增持尔康制药,一季度末持有15.39万股,二季度末持有30.78万股;但到了三季度、四季度又逐步减持,分别持有25.35万股、15万股。2016年尔康制药股价波动非常剧烈。

  今年以来,该产品也通过加仓、增持的动作,表达了对尔康制药一如既往的热爱,即便股价出现过一波杀跌。

  报告显示,到2017年一季度末,该产品大幅增持尔康制药,持有33.7万股,已经达到历史高点,市值为451.58万元,占产品净值比例高达20.37%!事实上,尔康制药的股价在4月初到5月初的一个月时间里有一波明显的下跌行情,但该产品并没有减仓。

  5月初尔康制药遭遇利空消息跌停,随后停牌,该产品被关在里面,到二季度末仍持有33.7万股,但市值却缩水到了386.2万元。

  产品净值下滑严重

  查阅国信富坤红树湾资管计划的财务数据表格,基金君发现,到6月末,该产品单位资产净值是0.966元,单位累计资产净值是1.3元,本期产品的单位净值减少了0.095元。该产品在5月份分红登记,扣除业绩报酬前,每份份额分红0.27333元。

  这是国信富坤红树湾资管计划的净值曲线,里面可能包含分红的因素,但尔康制药的下跌确实也使其表现受到影响。

  该资管计划的投资经理在报告中对今年的投资情况进行反思。“我们对阶段性的监管风险预判不足,虽然开始介入一线蓝筹品种,但是没有迅速降低组合中中小创的比例。”

  同时他还做出投资展望,“我们判断市场会从抱团漂亮50转向蓝筹行情,中小创依然在降低估值的过程中。我们会采取哑铃型布局,持有一线蓝筹和相对低估值的成长品种。降低预期和谨慎行动依然是未来半年的主基调。”

  投资顾问竟是家成立8年的私募

  国信富坤红树湾资管计划聘请的第三方投资顾问是深圳红树湾资产管理有限公司,小伙伴们都知道,私募投顾提供投资建议,对产品的投资方向有较大的影响。

  据基金君了解,这家名叫深圳红树湾资产实际上是一家成立时间已经有8年之久的老私募机构,虽然在市场上的名气似乎不够大。

  基金业协会官网的私募基金备案登记信息显示,深圳红树湾资产成立于2009年6月24日,登记于2014年4月29日,注册资本为1000万元,该公司法定代表人是文江,曾在南方证券、国信证券担任经理,后在鹏华基金任总裁助理,后“奔私募”,先后任职上海金历投资、红树湾资产。

  但是,基金君并没有找到红树湾投资的官网,而是找到了富坤创投的网站,上面写着“国信富坤红树湾集合资产管理计划”的产品信息。

  来源:中国基金报

  原标题:神秘老牌私募重仓尔康制药踩雷恐巨亏,比基金还惨!

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